जेन स्ट्रीट

जेन स्ट्रीट ने दावा किया कि उसने कैलेंडर 2023 में रणनीति से लगभग 1 बिलियन डॉलर का राजस्व अर्जित किया। यदि यह सब भारत से आता है, तो जेएसआई इन्वेस्टमेंट्स आसानी से भारत से बाहर संचालित होने वाली सबसे बड़ी लाभ कमाने वाली एल्गोरिथम ट्रेडिंग फर्म के रूप में रैंक करेगी।

वैश्विक निवेश प्रबंधन फर्म जेन स्ट्रीट ग्रुप और मिलेनियम मैनेजमेंट ग्लोबल इन्वेस्टमेंट के बीच अत्यधिक लाभदायक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति को लेकर न्यूयॉर्क की अदालत में विवाद हो गया है और जेन स्ट्रीट ने अपने दो पूर्व कर्मचारियों पर मिलेनियम में नौकरी लेने से पहले इसे चुराने का आरोप लगाया है।

अदालत की सुनवाई के दौरान, यह सामने आया कि दोनों कंपनियों द्वारा भारतीय डेरिवेटिव बाजार में इस रणनीति का इस्तेमाल किया जा रहा था।

डेटाबेस साइटों टॉफलर और ज़ौबा कॉर्प पर सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी के अनुसार, जेन स्ट्रीट और मिलेनियम मैनेजमेंट दोनों के हथियार भारत से संचालित होते हैं।

मिलेनियम मैनेजमेंट का भारतीय परिचालन मिलेनियम कंसल्टिंग इंडिया प्राइवेट लिमिटेड (एमसीआईपीएल) के अंतर्गत आता है। इसे फरवरी 2011 में शामिल किया गया था, और मुख्य व्यापारिक अधिकारी और मिलेनियम की वरिष्ठ प्रबंधन टीम के सदस्य मार्क मेस्किन शुरुआत से ही बोर्ड में निदेशक रहे हैं। मूल कंपनी के वैश्विक जनरल काउंसिल गिल रविव भी एमसीआईपीएल के बोर्ड में हैं।

कंपनी की विस्तृत वित्तीय जानकारी अभी तक मनीकंट्रोल द्वारा उपलब्ध नहीं है। टॉफ़लर के अनुसार, 31 मार्च, 2023 को समाप्त वर्ष के लिए एमसीआईपीएल का परिचालन राजस्व 1 करोड़ रुपये से 100 करोड़ रुपये के बीच था, और परिचालन लाभ में साल-दर-साल 433 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई।

मिलेनियम मैनेजमेंट की वैश्विक वेबसाइट पर इसके भारतीय परिचालन का पता बेंगलुरु के रूप में सूचीबद्ध है, हालांकि एमसीआईपीएल का कॉर्पोरेट मुख्यालय मुंबई से बाहर है।

जेन स्ट्रीट के भारत ऑपरेशन का नाम JSI Investments Private Limited है। एमसीआईपीएल की तुलना में, यह मार्च 2020 में दुकान स्थापित करने वाला भारतीय बाजार में हाल ही में प्रवेश करने वाला है। बोर्ड के निदेशकों में एडवर्ड जेम्स वीज़र और जेफरी नैनी शामिल हैं, जो जेन स्ट्रीट कैपिटल के साथ कार्यरत ब्रोकर हैं।

जबकि जेएसआई के सटीक वित्तीय विवरण तक नहीं पहुंचा जा सका, टॉफलर वेबसाइट 31 मार्च, 2023 को समाप्त वर्ष के लिए अपने FY23 परिचालन राजस्व को 1 करोड़ रुपये से 100 करोड़ रुपये के बीच दिखाती है। उस वर्ष परिचालन लाभ में साल-दर-साल 649 प्रतिशत का उछाल आया।

यहां तक कि 100 करोड़ रुपये की सीमा के ऊपरी छोर को मानते हुए भी, एमसीआईपीएल और जेएसआई इन्वेस्टमेंट्स का वार्षिक राजस्व ग्रेविटॉन (3,500 करोड़ रुपये) क्यूई सिक्योरिटीज (2,775 करोड़ रुपये) जंप ट्रेडिंग (1,732 करोड़ रुपये) जैसी कंपनियों द्वारा उत्पन्न आंकड़ों की तुलना में कम है। और अल्फाग्रेप (1,291 करोड़ रुपये)।

भले ही आधार कम हो, जेएसआई और एमसीआईपीएल दोनों के राजस्व और परिचालन मुनाफे में उछाल अपने बड़े प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में सबसे तेज रहा है।

ब्लूमबर्ग की रिपोर्ट के अनुसार, अदालत में सुनवाई के दौरान जेन स्ट्रीट ने दावा किया कि उसने कैलेंडर 2023 में रणनीति से लगभग 1 बिलियन डॉलर का राजस्व अर्जित किया। यह स्पष्ट नहीं है कि क्या संपूर्ण 1 बिलियन डॉलर (मौजूदा विनिमय दर पर लगभग 8200 करोड़ रुपये) India से अर्जित किया गया था और यह सब इक्विटी डेरिवेटिव से अर्जित किया गया था।

यदि यह सब भारत से आता है, तो जेएसआई इन्वेस्टमेंट्स आसानी से भारत से बाहर संचालित होने वाली सबसे बड़ी लाभ कमाने वाली एल्गोरिथम ट्रेडिंग फर्म के रूप में रैंक करेगी।

भारत का इक्विटी डेरिवेटिव बाजार, विशेष रूप से साप्ताहिक विकल्प खंड, खुदरा व्यापारियों द्वारा बड़े पैमाने पर कारोबार के कारण एल्गो ट्रेडिंग फर्मों के लिए एक पसंदीदा शिकार स्थल बन गया है।

इसके परिणामस्वरूप डेरिवेटिव वॉल्यूम अंतर्निहित नकदी Market का लगभग 400 गुना हो गया है, जबकि अधिकांश अन्य बाजारों में यह 5-15 गुना है।

यह एल्गो ट्रेडिंग फर्मों के लिए भी बेहद लाभदायक साबित हुआ है, जिन्होंने पिछले तीन वर्षों में अपने राजस्व और मुनाफे को तिगुना से अधिक देखा है।

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